Тучковский КСМ - Финансовая отчетность - 9м 2013 РСБУ

Screenshot_1

Сегодня мы провели фундаментальный анализ финансовой отчетности компании Тучковский КСМ за 9 месяцев 2013 года по РСБУ, которая вышла 13 ноября 2013. Если вам интересна эта компания и вы желаете посмотреть подробные результаты анализа, историю ключевых финансовых показателей, расчет целевых цен, динамику акций за последние 12 месяцев и дивидендную историю, вы можете приобрести отчет в формате XLSX (который также можно сохранить в формате PDF) на нашем сате Files.HDinvestments.com.

В  файле можно указать свои параметры инвестиционной стратегии и проверить "свои" целевые цены. Возможно какие-то используемые нами параметры инвестиционной стратегии не рассматриваются вами как значимые, в таком случае их можно удалить из расчета целевых цен.

Предыдущий анализ финансовой отчетности компании Тучковский КСМ проводился за 6 месяцев 2013 года. Его можно скачать бесплатно.


Screenshot_2


Армада - Финансовая отчетность - 6м 2013 МСФО

Screenshot_1

Сегодня мы провели фундаментальный анализ финансовой отчетности компании Армада за 6 месяцев 2013 года по МСФО, которая вышла 14 ноября 2013. Если вам интересна эта компания и вы желаете посмотреть подробные результаты анализа, историю ключевых финансовых показателей, расчет целевых цен, динамику акций за последние 12 месяцев и дивидендную историю, вы можете приобрести отчет в формате XLSX (который также можно сохранить в формате PDF) на нашем сате Files.HDinvestments.com.

В  файле можно указать свои параметры инвестиционной стратегии и проверить "свои" целевые цены. Возможно какие-то используемые нами параметры инвестиционной стратегии не рассматриваются вами как значимые, в таком случае их можно удалить из расчета целевых цен.

Предыдущий анализ финансовой отчетности компании Армада проводился за 12 месяцев 2012 года. Его можно скачать бесплатно.


Screenshot_2


Газпром нефть - Финансовая отчетность - 12м 2013 МСФО

Screenshot_1

Вчера мы провели фундаментальный анализ финансовой отчетности компании Газпром нефть за 12 месяцев 2013 года по МСФО, которая вышла 28 февраля 2014. Если вам интересна эта компания и вы желаете посмотреть подробные результаты анализа, историю ключевых финансовых показателей, расчет целевых цен, динамику акций за последние 12 месяцев и дивидендную историю, вы можете приобрести отчет в формате XLSX (который также можно сохранить в формате PDF) на нашем сате Files.HDinvestments.com.

В  файле можно указать свои параметры инвестиционной стратегии и проверить "свои" целевые цены. Возможно какие-то используемые нами параметры инвестиционной стратегии не рассматриваются вами как значимые, в таком случае их можно удалить из расчета целевых цен.

Предыдущий анализ финансовой отчетности компании Газпром нефть проводился за 9 месяцев 2013 года. Его можно скачать бесплатно.


Screenshot_2

Иркут - Финансовая отчетность - 9м 2013 МСФО

Screenshot_1

Вчера мы провели фундаментальный анализ финансовой отчетности по МСФО компании Иркут за 9 месяцев 2013 года, которая вышла 27 января 2014. Если вам интересна эта компания и вы желаете посмотреть подробные результаты анализа, историю ключевых финансовых показателей, расчет целевых цен, динамику акций за последние 12 месяцев и дивидендную историю, вы можете приобрести отчет в формате XLSX (который также можно сохранить в PDF-формате) на нашем сате Files.HDinvestments.com.

Предыдущий анализ финансовой отчетности по МСФО компании Иркут проводился за 12 месяцев 2012 года. Его можно скачать бесплатно.


Screenshot_2


Дорогобуж - Финансовая отчетность - 9м 2013 МСФО

Screenshot_1

Сегодня мы провели фундаментальный анализ финансовой отчетности компании Дорогобуж за 9 месяцев 2013 года, которая вышла 22 января 2014.

Бизнес компании эффективный (NOPAT/TOA = 61,1%), который при этом является недооцененным (NOPAT/EV = 82,4%), стоимость бизнеса обеспечена материальными операционными активами (EV/TOA = 0,74), а рыночная стоимость акционерного капитала (рыночная капитализация) не превышает ее балансовую стоимость (MC/BV = 0,46).

Капитал компании на 100% состоит из собственного капитала, доходность которого составляет 34,9%.

Обыкновенные акции торгуются с дисконтом 22% от максимальной цены за последний год. Привилегированные - с дисконтом 3%.

По результатам анализа можно сделать вывод, что акции компании Дорогобуж могут быть хорошей инвестиционной идеей практически для любого инвестора.

Следуя нашей инвестиционной стратегии мы будем приобретать обыкновенные акции компании Дорогобуж, поскольку они удовлетворяют всем критериям для покупки.
Привилегированные акции мы будем приобретать в случае, если их цена снизится еще на 17%.

С сегодняшнего дня  Excel-файлы с данными финансовой отчетности, со всеми расчетами и результатами анализа можно приобрести на нашем сайте. Предыдущие результаты анализа вы можете скачать бесплатно там же. Сейчас на сайте представлены четыре компании - Газпром, Московская Брижа, Мечел и Дорогобуж. Отчеты по другим компаниям будут добавляться по мере проведения анализа новой финансовой отчетности.


Screenshot_2


Термины:

NOPAT (Net Operating Profit After Tax) — чистая операционная прибыль после учета налога (на операционную прибыль компании, в размере 20%)
EV (Enterprise Value) — стоимость бизнеса компании
TOA (Tangible Operating Assets) — стоимость материальных операционных активов.
BV (Book Value) — балансовая стоимость акционерного капитала


Наш полный список критериев для покупки:

1. NOPAT/EV выше 30%
2. NOPAT/TOA выше 30% или (NOPAT/EV + NOPAT/TOA) выше 60% в случае если NOPAT/TOA ниже 30%
3. EV/TOA ниже 1,3
4. MC/BV ниже 1,3
5. Собственный капитал выше 50%
6. Текущая цена на 20% ниже максимальной за последние 12 месяцев
7. Доходность собственного капитала (NOPAT + Net Interest Income)/(TOA + Net Cash) выше доходности государственных облигаций

Результаты. Февраль 2014




Представляем результаты за февраль 2014 года.


Структура портфеля:




Структура активов в портфеле и ее динамика за 2011-2014 годы:


В диаграмме указаны средние значения доли каждого актива за год.


Далее представляем сравнение инвестиционного результата HDI портфеля с индексами.

Абсолютные значения HDI портфеля и индексов ММВБ и РТС (основные индикаторы рынка акций в России):




Динамика изменения стоимости HDI портфеля и значений индексов ММВБ и РТС (таблица и график):



Вклады 33-34. ТКС и Интеркоммерц

14 февраля 2014 мы закрыли банковский вклад номер 27, который был открыт 14 ноября 2013 в ТКС банке сроком на 3 месяца.

14 февраля была пятница, поэтому мы решили не спеша на выходных сделать анализ лучших банковских вкладов и открыть новые вклады в начале следующей рабочей недели.


tcsbankdeposits


Лучшим по доходности оказался вклад "Онлайн бонус" в Русском Ипотечном Банке сроком на 366 дней с доходностью 11,79% при условии открытия вклада через страницу банка в Facebook и внесении первоначальной суммы во вклад межбанковским переводом. Минимальная сумма вклада - 600 тысяч рублей.

Следующим по доходности оказался этот же вклад с минимальной суммой вклада 150 тысяч рублей. Его доходность составляет 11,63%.

Однако мы решили открыть два вклада на сумму около 90 тысяч рублей каждый. Один - сроком на год, второй - сроком на месяц. Поэтому вклады в Русском Ипотечном Банке нам не подошли.

Третьим по доходности оказался вклад ТКС банка сроком на 12 месяцев с доходностью 11,57%. Минимальная сумма этого вклада составляет 30 тысяч рублей, поэтому мы открыли один из двух вкладов в ТКС банке сроком на 12 месяцев.

Лучшим банковским вкладом сроком на 31 день оказался вклад "Несгораемый процент +" в банке Интеркоммерц. Вклад открывается на 367 дней, но его можно закрыть без потери процентов через 31 день после открытия, поэтому второй банковский вклад мы открыли в банке Интеркоммерц. Если в феврале-марте нам не придется переводить денежные средства на торговый счет, то мы продлим этот вклад еще на один месяц до апреля, просто не закрывая его в марте.


В результате распределение планируемого закрытия банковских вкладов получилось следующее:




Портфель по состоянию на конец 17 февраля 2014 выглядит следующим образом:

Результаты. Январь 2014




Представляем результаты за январь 2014 года.


Структура портфеля:




Структура активов в портфеле и ее динамика за 2011-2014 годы:


В диаграмме указаны средние значения доли каждого актива за год.


Далее представляем сравнение инвестиционного результата HDI портфеля с индексами.

Абсолютные значения HDI портфеля и индексов ММВБ и РТС (основные индикаторы рынка акций в России):




Динамика изменения стоимости HDI портфеля и значений индексов ММВБ и РТС (таблица и график):






Если вам понравилась запись или блог в целом, расскажите об этом вашим друзьям и близким - поставьте лайк, сделайте репост или напишите об этом в твиттере или гугл плюсе. Возможно ваши друзья или близкие будут вам благодарны за это.

Если наш проект уже приносит вам какую-то ценность, поддержите нас материально, нажав на кнопку. Пусть это будет стоимость чашки чая или кофе, стакана воды или бокала коктейля, мы будем этому рады. Нам важно знать, что мы создаем для вас что-то ценное.

Как стать успешным инвестором. Путь первый - банковские вклады



Вклады 29-32. Кредитбанк

10 января 2014 мы закрыли банковский вклад номер 26, который был открыт 10 октября 2013 в ТКС банке сроком на 3 месяца.

10 января была пятница, поэтому мы решили не спеша на выходных сделать анализ лучших банковских вкладов и открыть новые вклады в начале следующей рабочей недели.



Лучшим по доходности оказался вклад "Вторая зарплата" в Московском филиале Кредитбанка с доходностью:



Поскольку мы стремимся равномерно распределять денежные средства, размещаемые на банковских вкладах в течение года, мы открыли 4 новых вклада - сроком на 7, 9, 10 и 12 месяцев с доходностью 13.16%, 12.43%, 12.17% и 12.00%, соответственно.

В результате распределение планируемого закрытия банковских вкладов получилось следующее:



Поскольку в ТКС банке можно открыть максимум 6 вкладов, раньше мы открывали банковские вклады с промежутком 2 месяца, чтобы равномерно распределить свободные денежные средства на банковских вкладах в течение года. Этим объясняется наличие небольших "разрывов ликвидности", которые мы исправим уже в скором времени.

Портфель по состоянию на конец 14 января 2014 выглядит следующим образом:



Если вам понравилась запись или блог в целом, расскажите об этом вашим друзьям и близким - поставьте лайк, сделайте репост или напишите об этом в твиттере или гугл плюсе. Возможно ваши друзья или близкие будут вам благодарны за это.

Если наш проект уже приносит вам какую-то ценность, не стесняйтесь поддержать нас материально, нажав на кнопку. Пусть это будет стоимость чашки чая или кофе, стакана воды или бокала коктейля, мы в любом случае будем этому рады, поскольку нам важно знать, что мы создаем для вас что-то ценное.