May 17th, 2012

Покупка. Сургутнефтегаз - п

14 мая 2012 привилегированные акции компании ОАО "Сургутнефтегаз" упали ниже 80% от максимальной цены за последние 12 месяцев и, как было запланировано ранее, были куплены по цене 17,302

Основания для покупки:




  • Ожидаемая долгосрочная доходность инвестиции (NOPAT/EV) составляла 86,0% - значительно превышает целевой показатель 30,0%

  • Привлекательность и эффективность бизнеса (NOPAT/TOA) 28,0% - немного ниже целевого показателя 30,0%

  • Стоимость бизнеса (EV) более чем на 100% обеспечена операционными активами компании. EV/TOA = 0,33 – ниже максимального значения 1,3

  • Ожидания роста бизнеса, оцениваемые по показателю отношения рыночной стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости акционерного капитала (взносы активов в уставный капитал при выпуске акций и накопленная прибыль за вычетом выплаченных дивидендов), не были завышены – MC/BV = 0,72 – ниже максимального значения 1,3

  • Акционерный капитал составлял 100% в структуре капитала компании. Equity = 100% - выше минимального значения 50%

  • Текущая цена акций составляла не более 80% от максимальной цены за последние 365 дней

Параметры покупки:



Кроме операций с акциями


  • 10 и 14 мая 2012 были закрыты банковские депозиты # 4.1 и 4.2 в связи с истечением срока их вклада. Конкурентных вариантов банковскому депозиту ТКС банка сроком на 3 месяца найдено не было, поэтому были открыты 2 новых депозитных вклада на 3 месяца – 10 и 14 мая,

  • часть денег была переведена на торговый счет для поддержания 10% портфеля в виде свободных денежных средств.

Структура портфеля на 14 мая 2012